Call E Put Strategia Di Copertura In Forex

Di copertura con put e call in tempi di incertezza e volatilità del mercato, alcuni investitori si rivolgono alla copertura utilizzando put e call rispetto a magazzino per ridurre il rischio. La copertura è anche promosso da fondi hedge. fondi comuni di investimento, società di intermediazione e alcuni consulenti di investimento. (Per un primer sulle opzioni, fare riferimento alla nostra opzione Tutorial Base.) Di copertura con put e call può essere effettuata anche contro stock option dei dipendenti e restricted stock che può essere concesso come un sostituto per la compensazione in denaro. Il caso di copertura contro le opzioni dei dipendenti tende ad essere più forte rispetto al caso di copertura contro il magazzino. Ad esempio, la maggior magazzino può essere venduto immediatamente senza alcuna penalità diverse da imposta sulle plusvalenze (se presente), mentre le opzioni dei dipendenti non possono essere venduti, ma deve essere esercitata e quindi il brodo venduto. La pena qui è la perdita del premio qualsiasi tempo rimanente e una tassa sul reddito di compensazione presto. Tuttavia, un più alto grado di competenza è necessaria per coprire in modo efficiente le stock option dei dipendenti, data la mancanza di prezzi di esercizio standardizzati e le date di scadenza. considerazioni di natura fiscale e di altre questioni. Quindi, in pratica, come sarebbe un esperto di coprire in modo efficiente un portafoglio di azioni o stock options dei dipendenti comprendere i rischi e benefici Il primo passo è quello di capire i rischi di tenere il portafoglio di azioni o stock options dei dipendenti che si hanno. Opzioni, se call e put negoziate in borsa o stock options dei dipendenti, sono certamente più rischioso di possedere di magazzino. Vi è una maggiore probabilità di perdere rapidamente il vostro investimento in opzioni rispetto ai titoli, e il rischio aumenta con l'opzione si avvicina alla scadenza o si sposta ulteriormente out of the money (OTM). (Per saperne di più sui rischi nella riduzione del rischio con le opzioni.) Quindi, data la vostra comprensione meglio ora dei rischi connessi alla detenzione di posizioni che avete, determinare la quantità di rischio che si desidera ridurre. Si può percepire che siete troppo concentrati in un magazzino e si desidera ridurre il rischio e di evitare il pagamento di una imposta sulle plusvalenze o pagare i costi di un esercizio anticipato delle stock option dei dipendenti. Assicurarsi di aver compreso tutto ciò fiscale regole si applicano alla copertura in modo che non si è sorpreso dopo l'evento. Queste regole fiscali sono un po 'complicato, ma a volte i risultati interessanti, se gestito correttamente. Ci sono regole fiscali speciali che si applicano a copertura stock option dei dipendenti, e questi sono diversi da quelli che si applicano alla copertura magazzino. Il processo di Trading Assicurarsi di aver compreso i meccanismi di esecuzione dei necessari commerci iniziali. Come si deve inserire i mestieri si deve inserire gli ordini di mercato o di ordini limite o immettere ordini limite legate al prezzo del titolo, a mio avviso, non si dovrebbe mai entrare ordini di mercato quando le negoziazioni put o chiamate. Gli ordini limite legate al prezzo delle azioni sono il miglior tipo. Successivamente, si dovrebbe capire i costi di transazione e di quello non significa solo le commissioni. Il differenziale tra l'offerta e chiedere e il volume passato e interessi aperte dovrebbe essere considerato prima di entrare mestieri. Non si vuole per entrare siepi, dove non vi è poca o nessuna liquidità quando si vuole uscire. È inoltre necessario comprendere i requisiti di margine associati alle varie transazioni e come tali requisiti potrebbero cambiare. Naturalmente, in caso di vendita chiamate uno a uno contro ogni 100 azioni che possiedi, è semplice per determinare il requisito di margine per rendere la vendita (cioè non vi è alcun margine, se lo stock rimane nel tuo account), anche se si ritira il ricavato al momento della vendita delle chiamate. Vendendo più di uno a uno contro l'azione diventa un po 'più complicato, ma può essere maneggiato facilmente. Copertura contro stock option dei dipendenti sarà davvero bisogno di margine se non avete azioni della società. Una volta che sei in Avanti è necessario comprendere il tempo necessario per monitorare le posizioni, come lo stock si muove intorno e premi erodere e volatilità e dei tassi di interesse cambiano. Si potrebbe desiderare di tanto in tanto per effettuare le regolazioni sostituendo una serie di titoli che si sta utilizzando per coprire il vostro portafoglio con un diverso insieme di valori mobiliari. Poi ci sono le decisioni sul fatto che si dovrebbe comprare mette, vendere chiamate o fare una combinazione dei due. Infine, decidere quali chiamate sono il migliore per vendere o che pone sono i migliori da acquistare. (Per maggiori informazioni sulle opzioni a lungo termine, vedere a lungo termine titoli azionari Attesa: Quando a fare il salto) quando comprare e vendere una delle decisioni più importanti da fare è quando si deve vendere e comprare le chiamate mette. È il momento migliore per essere venduto appena prima di annunci di utili quando i premi sono pompati verso l'alto o è la settimana dopo i guadagni sono annunciati il ​​momento migliore per comprare mette E si dovrebbe prendere in considerazione le volatilità implicite delle opzioni nella speranza di vendere le chiamate costosissime e acquistare mette sottovalutati Spesso, recentemente pompato volatilità implicano che qualcosa può essere nelle opere e alcune persone sono trading su informazioni privilegiate. Forse non tutte le posizioni di copertura in una sola volta è l'approccio più prudente. Vuole vendere chiamate il giorno sono stati concessi i dirigenti di grandi quantità di opzioni o li vendono due o tre settimane più tardi Sai come identificare ciò che gli addetti ai lavori esecutivi stanno facendo con i titoli della sicurezza coperto prospettico Ci sono prove che, quando dipendente magazzino le opzioni e le azioni vincolate sono concessi ai dirigenti, c'è una probabilità molto meglio lo stock aumenterà piuttosto che cadere nel mese successivo. La linea di fondo di copertura ha i suoi meriti, ma deve essere ben pensato e probabilmente è meglio chiedere il parere di qualcuno con esperienza in questa pratica prima di provare da soli. Per la lettura relative su copertura, date un'occhiata a Una guida per principianti di copertura e pratica e conveniente di copertura Strategie. Forex di copertura: Come creare una strategia di copertura redditizia semplice Quando i commercianti parlano di copertura, cosa che spesso dire è che vogliono limitare le perdite ma ancora mantenere il potenziale per fare profitti. Naturalmente avere un risultato così idealizzato ha un prezzo pesante. Semplici, ma efficaci strategie di copertura copia forexop definitiva per raggiungere l'obiettivo di cui sopra è necessario pagare qualcun altro per coprire il rischio di ribasso. In questo articolo parlare male di diverse collaudate strategie forex di copertura. La prima sezione è un'introduzione al concetto che si può tranquillamente saltare se si è già capito che cosa copertura è tutto. I secondi due sezioni guardano strategie di copertura per la protezione contro il rischio di ribasso. Coppia di copertura è una strategia che commercia strumenti correlati in direzioni diverse. Questo viene fatto per uniformare il profilo di rendimento. Opzione limiti di copertura del rischio di ribasso per l'uso di chiamata o opzioni put. Questo è il più vicino ad una copertura perfetta come si può ottenere, ma ha un prezzo come è spiegato. Ciò che è di copertura copertura è un modo di proteggere un investimento contro le perdite. La copertura può essere utilizzato per la protezione contro un movimento avverso dei prezzi in un bene che tu sei in possesso. Può anche essere utilizzato per la protezione contro le fluttuazioni dei tassi di cambio quando un bene è valutato in una valuta diversa al proprio. Quando si pensa di una strategia di copertura la sua sempre la pena tenere a mente le due regole d'oro: copertura sempre ha un costo Theres nessun qualcosa come una copertura perfetta copertura potrebbe aiutare a dormire la notte. Ma questa pace della mente ha un costo. Una strategia di copertura avrà un costo diretto. Ma può anche avere un costo indiretto in quanto la copertura stessa può limitare i profitti. La seconda regola di cui sopra è anche importante. L'unica siepe sicuro non è quello di essere sul mercato, in primo luogo. Sempre la pena di pensare in anticipo. Semplice copertura valutaria: Le basi La forma più elementare di copertura è dove un investitore vuole mitigare il rischio di cambio. Consente di dire un investitore statunitense acquista uno straniero questo è di asset denominati in sterline inglesi. Per semplicità, consente di assumere la sua una società per azioni ma di tenere presente che il principio è lo stesso per qualsiasi altro tipo di attività. La tabella seguente mostra gli investitori conto della posizione. La tabella sopra mostra due scenari. In entrambi il prezzo delle azioni nella valuta nazionale rimane la stessa. Nel primo scenario, GBP cade contro il dollaro. Il tasso di cambio più basso significa la quota è ora vale solo 2.460,90. Ma la caduta in GBPUSD significa che la moneta è in avanti ora vale 378,60. Questo compensa esattamente la perdita del tasso di cambio. Si noti inoltre che se GBPUSD sorge, succede il contrario. La quota vale più in termini di USD, ma questo guadagno è compensato da una perdita equivalente sulla moneta in avanti. Negli esempi sopra riportati, il valore delle azioni in GBP è rimasto lo stesso. L'investitore aveva bisogno di conoscere la dimensione del contratto a termine in anticipo. Per mantenere efficace la copertura valutaria, l'investitore avrebbe bisogno di aumentare o diminuire la dimensione del avanti per corrispondere al valore della quota. Come mostra l'esempio, la copertura valutaria può essere un attivo e un processo costoso. Strategia di Copertura per ridurre la volatilità causa di copertura ha dei costi e può ricoprire i profitti, la sua sempre importante chiedersi: perché siepe Per i commercianti FX, la decisione in merito alla copertura è raramente chiaro taglio. Nella maggior parte dei casi commercianti FX non sono in possesso di beni, ma i differenziali di trading in valuta. Carry commercianti sono l'eccezione a questa. Con un carry trade. il commerciante detiene una posizione di accumulare interessi. La perdita del tasso di cambio o il guadagno è qualcosa che il commerciante carry deve consentire ed è spesso il rischio più grande. Un grande movimento dei tassi di cambio può facilmente spazzare via l'interesse un commerciante matura tenendo una coppia di trasporto. Altro per le coppie punto portiamo sono spesso soggetti a movimenti estremi come fondi fluiscono in e lontano da loro come cambiamenti politici della banca centrale (leggi tutto). Per ridurre questo rischio il commerciante carry può utilizzare qualcosa chiamato inverso carry coppia di copertura. Questo è un tipo di commercio basi. Con questa strategia, il commerciante avrà una seconda posizione di copertura. La coppia scelto per la posizione di copertura è uno che ha una forte correlazione con la coppia di trasporto, ma fondamentalmente l'interesse di swap deve essere significativamente più basso. Carry coppia esempio di copertura: Base commercio Prendiamo il seguente esempio. La coppia NZDCHF attualmente dà un interesse pari a 3,39. Ora abbiamo bisogno di trovare una coppia di copertura che 1) è strettamente correlato con NZDCHF e 2) ha minori interessi sul lato commercio richiesto. L'utilizzo di questo strumento gratuito FX di copertura le seguenti coppie sono tirato fuori come candidati. Carry di copertura con opzioni di copertura utilizzando un paio di compensazione ha dei limiti. In primo luogo, le correlazioni tra coppie di valute sono in continua evoluzione. Non vi è alcuna garanzia che il rapporto che è stato visto alla partenza si terrà a lungo e in realtà può anche invertire su determinati periodi di tempo. Ciò significa che coppia di copertura potrebbe effettivamente aumentare il rischio di non diminuire. Per strategie di copertura più affidabili è necessario l'utilizzo di opzioni. L'acquisto di opzioni di denaro Un approccio di copertura è quello di acquistare fuori delle opzioni di denaro per coprire il lato negativo nel carry trade. Nell'esempio di cui sopra un fuori l'opzione di mettere i soldi sul NZDCHF sarebbe stato acquistato per limitare il rischio di ribasso. La ragione per usare un fuori del denaro messo è che il premio di opzione (costo) è più basso, ma offre ancora la protezione carry trader contro una grave prelievo. La vendita di opzioni coperte In alternativa alla copertura si può vendere opzioni call coperte. Questo approccio solito fornisce alcuna protezione al ribasso. Ma come scrittore dell'opzione voi tasca del premio di opzione e la speranza che possa scadere senza valore. Per un breve chiamata questo accade se il prezzo cade o rimane lo stesso. Naturalmente, se il prezzo scende troppo si perde sulla posizione sottostante. Ma il premio incassato dal continuamente scrittura chiamate coperte può essere notevole e più che sufficiente per compensare le perdite al ribasso. Se il prezzo sale youll devono pagare la chiamata youve scritto. Ma questa spesa sarà coperta da un aumento del valore del sottostante, nell'esempio NZDCHF. Copertura con derivati ​​è una strategia avanzata e deve essere eseguita solo se si capisce pienamente cosa si sta facendo. Il prossimo capitolo esamina copertura con opzioni in modo più dettagliato. Downside di protezione utilizzando le opzioni FX Che la maggior parte dei commercianti vogliono davvero quando si parla di copertura è di avere protezione al ribasso, ma hanno ancora la possibilità di realizzare un profitto. Se l'obiettivo è quello di mantenere un po 'sottosopra, cè solo un modo per fare questo e questo è utilizzando le opzioni. Quando una posizione di copertura con uno strumento correlato, quando si va l'altro scende. Le opzioni sono diverse. Hanno un payoff asimmetrica. L'opzione pagherà quando il sottostante va in una direzione, ma annullare quando si va nella direzione opposta. Prima po 'di terminologia opzione di base. L'acquirente di un'opzione è la persona in cerca di protezione dai rischi. Il venditore (chiamato anche scrittore) è la persona che fornisce tale protezione. La terminologia lungo e breve è anche comune. Così per la protezione contro GBPUSD cadere si compra (andare long) un GBPUSD put option. Un put pagherà se il prezzo scende, ma annullare se si alza. D'altra parte, se siete a corto GBPUSD, per la protezione contro di esso in aumento, youd acquistare una opzione call. Per ulteriori informazioni sulle opzioni di trading vedere questo tutorial. Di base strategia di copertura utilizzando opzioni put Prendiamo il seguente esempio. Un trader ha la seguente posizione lunga in GBPUSD. Il prezzo è già sceso da quando è entrato in modo che la posizione è ora giù da 70. Il commerciante vuole proteggere da ulteriori cadute, ma vuole mantenere la posizione aperta, nella speranza che GBPUSD farà una grande mossa al rialzo. Per strutturare questo siepe, compra un'opzione put GBPUSD. L'accordo opzione è la seguente: L'opzione put pagherà se il prezzo di GBPUSD scende al di sotto 1,5000. Questo è chiamato il prezzo di esercizio. Se il prezzo è al di sopra di 1.500 alla data di scadenza, l'opzione put scadrà senza valore. È possibile che questo accordo sarà limitare la perdita sul commercio 100 pips. Nel peggiore dei casi il trader perderà 190,59. Questo include il 90.59 costo dell'opzione. L'utile rialzo è illimitato. Figura 2: copertura lungo GBPUSD con una copia un'opzione put forexop L'opzione non ha alcun valore intrinseco, quando il commerciante compra. Questo è un fuori dell'opzione denaro. Il valore del tempo, o premio è lì per riflettere il fatto che il prezzo potrebbe cadere e l'opzione potrebbe quindi andare in the money. Il commerciante paga 90.59 per questo privilegio di guadagnare lato negativo di proteggere. Questo premio va al venditore dell'opzione (lo scrittore). Si noti che la struttura sopra di una put, più una lunga nel sottostante ha la stessa paga fuori come una lunga un'opzione call. Opzione strategie di vendita: Un tutorial Perché vendere opzioni di scrittura opzioni scoperto ha la tradizionale connotazione di raccogliere monetine. Opzioni di vendita: quanto margine ho bisogno In caso di vendita (scrittura) opzioni, una considerazione cruciale è il requisito di margine. pianificazione corretta. Creazione di una strategia di copertura redditizia semplice Quando i commercianti parlano di copertura, cosa che spesso dire è che vogliono limitare le perdite, ma ancora mantenere. Come per migliorare la resa con chiamate coperti e mette scrittura coperta chiamate possono aumentare il rendimento totale su posizioni di trading altrimenti piuttosto statici. Si. Opzione Stendere Strategie un credit spread di base prevede la vendita di un'opzione out-of-the-money e contemporaneamente l'acquisto di una. Come creare un opzione Straddle, Strangle e farfalla Nei mercati altamente volatili ed incerti che stiamo vedendo negli ultimi tempi, si fermano le perdite non possono sempre fare affidamento. Scarto di negoziazione e come farlo funzionare Se vi trovate a ripetere le stesse di un giorno in giorno-out mestieri e un sacco di operatori attivi fanno. Derivati ​​FX: Uso di Open Interest Indicatori di valuta forward e future sono dove i commercianti concordano il tasso per lo scambio di due valute in un dato.